กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ หุ้นไทยยั่งยืนพาสซีฟ ชนิดไทยเพื่อความยั่งยืนแบบสะสมมูลค่า

ผลการดำเนินงาน

นโยบายการลงทุน

• 1. นโยบายการลงทุน

  1.1 วัตถุประสงค์การลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืน

  กองทุนจะลงทุนในหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี SET ESG Total Return Index ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนให้กับผู้ถือหน่วยลงทุน โดยกองทุนมี net exposure ในตราสารดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม

  1.2 เป้าหมายที่กองทุนรวมต้องการบรรลุ

  กองทุนตระหนักถึงบทบาทในฐานะนักลงทุนสถาบันในการสนับสนุนบริษัทที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม หรือด้านความยั่งยืน (Environmental, Social and Governance: ESG) ซึ่งจะเน้นลงทุนในหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี SET ESG Total Return Index โดยกองทุนมีเป้าหมายในการผลักดันการพัฒนาด้านความยั่งยืนของตลาดทุนไทย รวมถึงส่งเสริมประเทศไทยในการเปลี่ยนผ่านไปสู่ความยั่งยืน (ESG Transition) หรือการบรรลุเป้าหมายในการแก้ปัญหาการเพิ่มขึ้นของอุณหภูมิโลกและลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (Climate Change) ซึ่งเป็นเป้าหมายที่ 13 ของเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืน (Sustainable Development Goals: SDGs) ขององค์การสหประชาชาติ

  1.3 กรอบการลงทุน (Investment Universe)

  กองทุนจะเน้นลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่มีความโดดเด่นในการบริหารจัดการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (Environmental, Social and Governance: ESG) จากข้อมูลที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้จัดทำผลการประเมินหุ้นยั่งยืน ซึ่งเป็นหุ้นของบริษัทจดทะเบียน (SET ESG Rating) และการจัดทำดัชนี SET ESG Total Return Index โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวม 

  ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะลงทุนโดยมีเป้าหมายเพื่อจำลองการเคลื่อนไหวของดัชนี SET ESG Total Return Index เพื่อให้กองทุนมีผลตอบแทนใกล้เคียงกับอัตราผลตอบแทนของดัชนีดังกล่าวมากที่สุด

  อย่างไรก็ดี การลงทุนในทรัพย์สินอื่นใดนอกเหนือจากกรอบการลงทุน (Investment Universe) ตามข้อ 1.3 จะเป็นไปในลักษณะที่ไม่ทำให้กองทุนมี net exposure ในกรอบการลงทุนดังกล่าว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีน้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน

  2. กลยุทธ์การลงทุน

  - Positive Screening: กองทุนใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Positive Screening ผ่านการลงทุนตามดัชนี SET ESG Total Return Index โดยมีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเป็นผู้จัดทำดัชนีดังกล่าว และจัดอันดับ ESG Ratings ซึ่งดัชนีดังกล่าวมีการทบทวนกลุ่มหลักทรัพย์ปีละ 2 ครั้ง

  2.1 หลักเกณฑ์ในการคัดเลือกหลักทรัพย์

  กองทุนจะเน้นลงทุนในหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี SET ESG Total Return Index ซึ่งมีการทบทวนปีละ 2 ครั้ง โดยหลักทรัพย์เหล่านี้ได้รับการประเมิน ESG Ratings จากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาวิธีการจัดทำดัชนี SET ESG Total Return Index ได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/setesg/profile

  2.2 กระบวนการวิเคราะห์และคัดเลือกหลักทรัพย์

  กองทุนจะเน้นลงทุนในหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี SET ESG Total Return Index โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อจำลองการเคลื่อนไหวของดัชนี SET ESG Total Return Index เพื่อให้กองทุนมีผลตอบแทนใกล้เคียงกับอัตราผลตอบแทนของดัชนีดังกล่าวมากที่สุด โดยอาจจะใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Optimization หรือวิธีอื่นใดในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ เช่น กรณีห้ามซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี หรือเหตุการณ์อื่นใดที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน โดยคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

  โดยกระบวนลงทุนดังกล่าวเป็นการลงทุนเพื่อมุ่งเน้นการลงทุนที่เกี่ยวกับความยั่งยืนตามหลักสากลที่ได้จากการประเมินหุ้นยั่งยืนที่จัดทำโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยมีหัวข้อการประเมินทั้ง 3 ปัจจัยได้แก่*

  1. บรรษัทภิบาลและเศรษฐกิจ
     - บรรษัทภิบาล
     - จรรยาบรรณธุรกิจและการต่อต้านการทุจริต
     - การระบุประเด็นที่เป็นสาระสำคัญของธุรกิจ
     - การบริหารความเสี่ยงและภาวะวิกฤต
     - การบริหารจัดการความสัมพันธ์ลูกค้า
     - การบริหารจัดการห่วงโซ่อุปทาน
     - การดำเนินการด้านภาษี
     - นวัตกรรมทางธุรกิจเพื่อสังคมและ/หรือสิ่งแวดล้อม
     - ความปลอดภัยของข้อมูลและระบบสารสนเทศ
     - การบริหารคุณภาพการให้บริการ
     - การบริหารคุณภาพผลิตภัณฑ์
     - การสื่อสารการตลาดอย่างมีความรับผิดชอบต่อผู้บริโภค
  2. สิ่งแวดล้อม
     - การจัดการสิ่งแวดล้อม
     - การใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ
     - การจัดการด้านสภาพภูมิอากาศ
     - คุณภาพวัสดุก่อสร้าง
     - ความรับผิดชอบต่อผลิตภัณฑ์
     - การจัดหาวัตถุดิบอย่างรับผิดชอบ
     - การเสี่ยงจากการใช้น้ำ
     - ความหลากหลายทางชีวภาพ
  3. สังคม
     - การเคารพสิทธิมนุษยชนและการปฏิบัติต่อแรงงานอย่างเป็นธรรม
     - การพัฒนาศศักยภาพแก่พนักงาน
     - การจูงใจและรักษาพนักงาน
     - สุขภาวะและความปลอดภัยในสภาพแวดล้อมการทำงาน
     - การมีส่วนร่วมกับชุมชนและสังคม
     - การมีส่วนร่วมของผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย
     - การมีส่วนร่วมกับชุมชนและเพิ่มโอกาสการเข้าถึงเทคโนโลยีสารสนเทศและบริการดิจิทัล
     - การทำธุรกิจทางการเงินหรือประกันภัยอย่างรับผิดชอบ
     - การเพิ่มโอกาสการเข้าถึงบริการทางการเงินหรือการประกันภัย

  *แหล่งข้อมูล: https://setsustainability.com/

  2.3 การอ้างอิงดัชนีชี้วัดที่เกี่ยวกับความยั่งยืน (investment benchmark)

  ดัชนีชี้วัดของกองทุน ได้แก่ ดัชนี SET ESG Total Return Index ในสัดส่วน 100% ซึ่งดัชนีดังกล่าวมีแนวทางการคัดเลือกหุ้นเพื่อเป็นองค์ประกอบของดัชนี ดังนี้

  - เป็นบริษัทที่มีผลประเมินหุ้นยั่งยืน SET ESG Rating ปีล่าสุดซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ

  - เป็นหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ไม่น้อยกว่า 5,000 ล้านบาท

  - มีสัดส่วนผู้ถือหลักทรัพย์รายย่อย (Free-float) ไม่น้อยกว่าร้อยละ 20 ของทุนชำระแล้ว

  - จำนวนหุ้นซื้อขายไม่น้อยกว่าร้อยละ 0.5 ของจำนวนหุ้นจดทะเบียนของบริษัท เป็นเวลาไม่ต่ำกว่า 9 ใน 12 เดือน

  - ไม่จำกัดจำนวนหลักทรัพย์ในดัชนี

  ทั้งนี้ ผู้ลงทุนสามารถศึกษาวิธีการจัดทำดัชนี SET ESG Total Return Index ได้ที่ https://www.set.or.th/th/market/index/setesg/profile 

  ทั้งนี้ ในกรณีที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีการจัดทำดัชนีอื่นใดเพื่อทดแทนดัชนีดังกล่าว บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงดัชนีอ้างอิง เพื่อให้สอดคล้องกับดัชนีที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกำหนด

  2.4 ข้อจำกัดด้านการลงทุน (investment restrictions)

  กองทุนมีนโยบายลงทุนในหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี SET ESG Total Return Index เป็นหลัก

  3. ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจากการลงทุนอย่างยั่งยืน

  • ความเสี่ยงจากการจัดทำ ESG Rating และดัชนี SETESG ที่ใช้ในการลงทุนโดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

  เนื่องจากการใช้ข้อมูลปัจจัย ESG เป็นส่วนหนึ่งในการวิเคราะห์ ESG Ratings จึงมีความจำเป็นต้องพึ่งพาการเปิดเผยข้อมูลด้านปัจจัย ESG จากบริษัทที่ลงทุน ทำให้อาจมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG (ESG Data) ทั้งจากความพร้อมใช้งานของข้อมูล (Data Availability) คุณภาพของข้อมูล (ESG Data Quality) ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความเข้าใจผิดในการวิเคราะห์คุณภาพของการพัฒนาด้านความยั่งยืน

  • การลงทุนแบบกระจุกตัวในสินทรัพย์ที่เกี่ยวกับความยั่งยืน

  เนื่องจากข้อจำกัดด้านปัจจัย ESG และจำนวนหลักทรัพย์ที่สามารถลงทุนตามกรอบการลงทุนอาจมีค่อนข้างจำกัด ดังนั้น หากมีปัจจัยลบที่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนดังกล่าว จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก

  • ความเสี่ยงด้านความยั่งยืนที่กระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุนรวม

  ในบางครั้ง บริษัทที่กองทุนลงทุนอาจได้รับผลกระทบจากประเด็น หรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG อย่างมีนัยสำคัญ อาจนำไปสู่การฟ้องร้อง คดีความ ค่าปรับ การเปลี่ยนแปลงของผู้บริโภค และอื่นๆ ซึ่งทั้งหมดนี้อาจส่งผลกระทบต่อความต่อเนื่องของการดำเนินธุรกิจ และอาจส่งผลให้ผลกำไรของบริษัท หรือการตอบสนองของราคาหุ้นมีความผันผวนมากขึ้น

  • ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการขาดสภาพคล่องของตราสาร (Liquidity Risk)

  เนื่องจากหลักทรัพย์หรือตราสารที่ลงทุนอาจมีปริมาณการซื้อขายที่จำกัด ซึ่งอาจทำให้กองทุนไม่สามารถซื้อขายหลักทรัพย์หรือตราสารที่ถือครองอยู่ในราคาที่เหมาะสมและภายในระยะเวลาอันสมควร ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนจะพิจารณาการลงทุนในตราสารที่มีคุณภาพและคำนึงถึงสภาพคล่องในการซื้อขายก่อนตัดสินใจลงทุน

  • ความเสี่ยงด้านสิทธิประโยชน์ทางภาษี 

  การขายคืนหน่วยลงทุนชนิดไทยเพื่อความยั่งยืนแบบสะสมมูลค่า ชนิดไทยเพื่อความยั่งยืน และชนิดไทยเพื่อความยั่งยืนผ่านช่องทางอิเล็กทรอนิกส์ อาจส่งผลให้ผู้ลงทุนต้องชำระคืนสิทธิประโยชน์ทางภาษี ดังนั้น ผู้ลงทุนมีหน้าที่ต้องศึกษาและปฏิบัติตามข้อกำหนดในกฎหมายภาษีอากร ทั้งนี้ สำหรับผู้ลงทุนที่จะได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี จะต้องถือหน่วยลงทุนครบตามระยะเวลาที่กฎหมายภาษีอากรกำหนด ณ วันที่ขายหน่วยลงทุน

  4. แนวทางการดำเนินการ และมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนของ SRI Fund ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่ได้กำหนดไว้

  บริษัทจัดการจะให้ความสำคัญในการติดตามข้อมูลอย่างใกล้ชิดจากทุกแหล่ง โดยในกรณีที่บริษัทจัดการพบว่า บริษัทที่ลงทุนอาจมีความเสี่ยงในด้านของคุณภาพหรือความถูกต้องของข้อมูล ESG อย่างมีนัยสำคัญ หรือพบว่ามีประเด็น หรือเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG อย่างมีนัยสำคัญนั้น ในขั้นแรกบริษัทจัดการจะนำรายชื่อบริษัทดังกล่าวไปบรรจุใน ESG Watchlist จากนั้นบริษัทจัดการอาจดำเนินการเข้าไปมีส่วนร่วมกับบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ในประเด็นที่เกี่ยวข้องกับปัจจัย ESG (ESG Engagement) ตามความเหมาะสม อาทิ การสอบถามข้อมูลด้านความยั่งยืนผ่านฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ หรือฝ่ายพัฒนาความยั่งยืน หรือเรียกร้องให้บริษัทที่ลงทุนมีการเปิดเผยข้อมูลด้านปัจจัย ESG เพิ่มเติม รวมถึงกองทุนจะทำการระงับการลงทุน ไม่ลงทุนเพิ่ม หรือขายหลักทรัพย์ออกไปในโอกาสที่เหมาะสม

  ทั้งนี้ บริษัทจัดการจะทำการตรวจสอบ ประเมินปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้ และปรับปรุงกลุ่มรายชื่อหลักทรัพย์ให้เป็นปัจจุบันอยู่เสมอ โดยหากบริษัทจัดการประเมินว่าความเสี่ยงดังกล่าวมีการปรับปรุงไปในทางที่ดีขึ้น บริษัทจัดการอาจพิจารณาปรับรายชื่อหลักทรัพย์ดังกล่าวออกจากกลุ่ม ESG Watchlist ข้างต้น

  อย่างไรก็ตาม บริษัทจัดการขอสงวนสิทธิในการปรับปรุงแนวทางการดำเนินการ และมาตรการควบคุมผลกระทบในกรณีการลงทุนของ SRI Fund ไม่เป็นไปตามนโยบายการลงทุนด้านความยั่งยืนที่ได้กำหนดไว้ เพื่อให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนด้วยความรับผิดชอบที่บริษัทจัดการกำหนด

  เงื่อนไขในการลงทุนเพิ่มเติม

  เงินลงทุนส่วนที่เหลือ กองทุนอาจลงทุนในตราสารทุน และ/หรือตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน และ/หรือตราสารหนี้ และ/หรือเงินฝาก และ/หรือหน่วย CIS และ/หรือหน่วยลงทุนกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์/REITs และ/หรือหน่วยลงทุนกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน และ/หรือหน่วยลงทุนกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ และ/หรือกองทุนอีทีเอฟ (ETF) ตลอดจนหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่น หรือการหาดอกผลโดยวิธีอื่นที่กองทุนสามารถลงทุนได้ โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดหรือให้ความเห็นชอบ รวมถึงอาจลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง (Structured Notes) ลงทุนในหรือมีไว้ซึ่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) ที่มี underlying เป็นหุ้นหรือทรัพย์สินที่กองทุนนี้สามารถลงทุนได้ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารการลงทุน (Efficient Portfolio Management) และ/หรือการบริหารความเสี่ยง เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้เพิ่มขึ้น และ/หรือลดค่าใช้จ่ายของกองทุน รวมถึงอาจทำธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ หรือธุรกรรมการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน (Reverse Repo) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

  นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนหรือมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าที่สามารถลงทุนได้ (Non-investment grade) และตราสารหนี้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Unrated) รวมทั้งตราสารทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Unlisted) โดยเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด

  กองทุนอาจลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวม หรือลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง1) หรือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (infra) ซึ่งอยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทจัดการ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่เกินร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ยกเว้นกรณีที่กองทุนปลายทางเป็นกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (กอง1) และกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (infra) ลงทุนสูงสุดได้ไม่เกิน 1 ใน 3 ของจำนวนหน่วยลงทุนทั้งหมดของกองทุนปลายทาง โดยการลงทุนในหน่วยลงทุนดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุนซึ่งเป็นไปตามหลักเกณฑ์เงื่อนไขที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด ทั้งนี้ กองทุนปลายทางไม่สามารถลงทุนย้อนกลับในกองทุนต้นทาง (circle investment) และกองทุนปลายทางจะไม่ลงทุนต่อในกองทุนอื่นภายใต้บริษัทจัดการเดียวกัน (cascade investment) เกินกว่า 1 ทอด

  การใช้สิทธิออกเสียงกรณีกองทุนลงทุนในกองทุนรวมภายใต้การจัดการเดียวกัน : ห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง อย่างไรก็ดี ในกรณีที่กองทุนปลายทางไม่สามารถดำเนินการเพื่อขอมติได้ เนื่องจากติดข้อจำกัดห้ามมิให้กองทุนต้นทางลงมติให้กองทุนปลายทาง บริษัทจัดการสามารถขอรับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ได้ หากได้รับมติเกินกึ่งหนึ่งของผู้ถือหน่วยของกองทุนปลายทางในส่วนที่เหลือ

  ทั้งนี้ ในการคำนวณสัดส่วนการลงทุนของกองทุนตามการจัดแบ่งประเภทของกองทุน บริษัทจัดการอาจไม่นับช่วงระยะเวลาดังนี้รวมด้วยก็ได้ โดยต้องคำนึงถึงประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ

  1. 30 วันนับแต่วันที่จดทะเบียน

  2. 30 วันก่อนครบอายุโครงการหรือก่อนเลิกกองทุนรวม

  3. ช่วงระยะเวลาที่ต้องใช้ในการจำหน่ายทรัพย์สินของกองทุนเนื่องจากได้รับคำสั่งขายคืนหรือสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน หรือมีการโอนย้ายกองทุนจำนวนมาก หรือเพื่อรอการลงทุน ทั้งนี้ ต้องไม่เกินกว่า 10 วันทำการ

ค่าธรรมเนียม

รายละเอียดการซื้อขาย

เอกสารเพิ่มเติม